Pengaruh Literasi Keuangan dan Fintech Terhadap Investasi Dengan Inklusi Keuangan Sebagai Pemediasi

Ni Putu Yuliana Ria Sawitri; Ni Nyoman Ayu Candrayani

doi:10.24912/je.v30i2.3015

Authors

Ni Putu Yuliana Ria Sawitri Manajemen Bisnis, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Ngurah Rai, Denpasar, Bali
Ni Nyoman Ayu Candrayani Manajemen Bisnis, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Ngurah Rai, Denpasar, Bali

DOI:

https://doi.org/10.24912/je.v30i2.3015

Keywords: Financial Literacy; Financial Technology; Financial Inclusion; Investment Decisions.

Abstract

Rapid technology advancements and economic growth have made it simpler for consumers to get the knowledge they want. Purposive sampling was used to choose 100 samples in total. A survey was utilised to gather the data, and the PLS approach was used for analysis. Three phases of analysis were used: hypothesis testing, inner model analysis, and outside model analysis. The outcomes reveal: (1) Financial literacy has a significant positive influence on investment decisions; (2) Financial technology has a significant positive influence on investment decisions; (3) Financial literacy has a significant positive influence on financial inclusion; (4) Financial technology has a significant positive influence on financial inclusion; Financial inclusion has a significant positive influence on investment decisions; (6) Financial inclusion can mediate financial literacy on investment decisions; (7) Financial inclusion can mediate financial technology on investment decisions.

Author Biographies

Ni Putu Yuliana Ria Sawitri, Manajemen Bisnis, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Ngurah Rai, Denpasar, Bali

ria.sawitri@unr.ac.id

Ni Nyoman Ayu Candrayani, Manajemen Bisnis, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Ngurah Rai, Denpasar, Bali

ayucndrynii@gmail.com

References

Andreansyah, R., & Meirisa, F. (2022). Analisis Literasi Keuangan, Pendapatan, Dan Perilaku Keuangan, Terhadap Keputusan Investasi. Publikasi Riset Mahasiswa Manajemen, 4(1), 17–22. https://doi.org/10.35957/prmm.v4i1.3302.

Chasanah, A. N., Wardani, M. F., & Safeta, M. H. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan, Motivasi, Dan Percaya Diri Terhadap Keputusan Investasi Bagi Mahasiswa. Eksos, 18(2), 121–130. https://doi.org/10.31573/eksos.v18i2.493.

Danial, M., Fandiyanto, R., & Asriyantiningsih, F. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan, Sikap Keuangan Dan Penggunaan Financial Technology Terhadap Keputusan Investasi Melalui Perilaku Keuangan Sebagai Variabel Moderating Pada Siswa Sma Negeri 1 Situbondo. Jurnal Mahasiswa Entrepreneur (JME) FEB UNARS, 3, 1458–1469. https://doi.org/10.36841/jme.v3i8.5125.

Danurwenda, R., & Suhartini, D. (2024). Pengambilan Keputusan Investasi Cryptocurrency Pada Generasi Z. Jurnal E-Bis: Ekonomi-Bisnis, 8(2), 573–583. https://doi.org/https://doi.org/10.37339/e-bis.v8i2.1792.

David, & Yusbardini. (2023). The Effect Of Financial Technology, Financial Literacy, And Financial Behavior On Investment Decisions In The Capital Market In Investors During The Post-Covid-19 Pandemic. International Journal of Current Science Research and Review, 06(01), 658–665. https://doi.org/10.47191/ijcsrr/v6-i1-71.

Desy Geriadi, M. A. (2023). Peran Financial Technology Dalam Memediasi Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Minfo Polgan, 12(1), 337–345. https://doi.org/10.33395/jmp.v12i1.12410.

Dewi, P. P., & Apriyati, M. Y. (2023). Analisis Keputusan Investasi Generasi Z. Fokus Bisnis Media Pengkajian Manajemen Dan Akuntansi, 22(1), 72–84. https://doi.org/10.32639/fokbis.v22i1.365.

Djakaria, T. J., & Setiyawan, S. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan, Dan Penggunaan Fintech Terhadap Peran Inklusi Keuangan Trevio. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB), 79–85. https://doi.org/10.29313/jrmb.v3i2.2826.

Fadila, N., Goso, Hamid, R. S., & Ukkas, I. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan, Financial Technology, Persepsi Risiko, Dan Locus Of Control Terhadap Keputusan Investasi Pengusaha Muda. Riset & Jurnal Akuntansi, 6(April), 1633–1643. https://doi.org/https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789.

Fitriani, D. J., & Sundari, S. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan , Overconfidence , Dan Faktor Demografi Terhadap Keputusan Investasi (Studi Kasus Pada Mahasiswa Akuntansi Upn “ Veteran ” Jawa Timur). Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 24(1), 661–667. https://doi.org/10.33087/jiubj.v24i1.3945.

Fondo Monetario Internacional. (2024). Fintech And Financial Inclusion: Uneven Impact Across Regions. International Monetary Fund (IMF). https://www.imf.org .

Geriadi, M. A. D., Sawitri, N. P. Y. R., Wijaya, B. A., & Putri, I. G. A. P. T. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Inklusi Keuangan Melalui Financial Technology. Jurnal Studi Manajemen Dan Bisnis, 10(2), 178–187. https://doi.org/10.21107/jsmb.v10i2.23401.

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariat Dengan Program IBM SPSS 21 update PLS regresi.

Gustika, G. S., & Yaspita, H. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa Stie Indragiri Rengat. J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), 6(1), 261. https://doi.org/10.33087/jmas.v6i1.252

Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., Sarstedt, M., Danks, N. P., & Ray, S. (2021). Partial Least Squares Structural Equation Modeling (Pls-Sem) Using R : A Workbook. In Structural Equation Modeling: A Multidisciplinary Journal, 30(1). Springer Nature Switzerland AG. https://doi.org/10.1007/978-3-030-80519-7.

Hambali, D. (2024). The Impact Of Financial Technology, Financial Literacy, And Financial Performance On Investment Decisions. Indonesian Business Review, 7(2), 115. https://doi.org/10.21632/ibr.7.2.115-124.

Hidayat, T., Oktaviano, B., & Baharuddin, R. (2023). Keputusan Investasi Berdasarkan Literasi Keuangan, Pengetahuan Investasi Dan Persepsi Risiko. Journal of Science and Social Research, 4307(June), 441–452. https://doi.org/10.54314/jssr.v6i2.1352

Huda, N., Pratiwi, A., Fatimah, S., & Awalia, S. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Financial Technology Terhadap Keputusan Investasi Pengusaha Muda Di Kota Bima. Jurnal Cahaya Mandalika, 1763–1770. https://doi.org/10.36312/jcm.v4i3.2516.

Husnan, S., & Pudjiastuti, E. (2015). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi Ketujuh. Yogyakarta: Upp Stim Ykpn. (Edisi Ketu). Unit Penerbitan dan Percetakan (UPP STIM YKPN).

Iqbal, M., & Prapanca, D. (2024). The Role Of Financial Literacy, Financial Inclusion, Financial Behavior On Investment Decisions Of Generation Z In Jabon District, Sidoarjo Regency. 1–10. https://doi.org/10.21070/ups.3958.

Junianto, Y., Kohardinata, C., & Silaswara, D. (2021). Financial Literacy Effect And Fintech In Investment Decision Making. Primanomics: Jurnal Ekonomi & Bisnis, 19(1), 168. https://doi.org/10.31253/pe.v18i3.472.

Kerthayasa, I. W., & Darmayanti, N. P. A. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Di Desa Pengotan. E-Jurnal Manajemen, 12(2), 137–158. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2023.v12.i02.p02.

Kristanto, H. (2021). A The Impact Of Bank Behavior, Financial Literacy On Investment Decisions, Mediation Of Financial Inclusion And Debt Behavior. Study On Working Capital And Investment Debtors At Regional Development Bank Yogyakarta Indonesia. Technium Social Sciences Journal, 23, 626–635. https://doi.org/10.47577/tssj.v23i1.4619.

Kusuma, I. N. P. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Inklusi Keuangan Melalui Financial Technology Pada Umkm Di Bandar Lampung. Estuarine, Coastal and Shelf Science, 1, 473–484. https://doi.org/10.24912/jmbk.v4i5.9236.

Lasmini, R. S., & Zulvia, Y. (2021). Inklusi Keuangan Dan Pengaruhnya Terhadap Penggunaan Financial Technology Pada Generasi Milenial. Jurnal Inovasi Pendidikan Ekonomi (JIPE), 11(1), 45. https://doi.org/10.24036/011122790.

Lestari, C. V., Lubis, T. A., & Solikhin, A. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi (Studi Kasus Karyawan Perum Bulog Kanwil Jambi). Jurnal Dinamika Manajemen, 10, 28–37. https://doi.org/10.22437/jdm.v10i1.24502.

Liska, R., Machpudin, A., Khaza, M. A. M. H., Ratnawati, R., & Wediawati, B. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan (Studi Empiris Pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Jambi). Jurnal Manajemen Terapan Dan Keuangan, 11(04), 1034–1043. https://doi.org/10.22437/jmk.v11i04.21796.

Mahardhika, M. D. , & Asandimitra, N. (2023). Pengaruh Overconfidence, Risk Tolerance, Return, Financial Literacy, Financial Technology Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Ilmu Manajemen, 11(3), 602–613. https://doi.org/10.26740/jim.vn.p602-613.

Mandagie, Y. R. O., Febrianti, M., & Fujianti, L. (2020). Analisis Pengaruh Literasi Keuanga, Pengalaman Investasi, Dan Toleransi Risiko Terhadap Keputusan Investasi (Studi Kasus Mahasiswa Akuntansi Universitas Pancasila). RELEVAN ANALISIS, 1(November), 35–47. https://doi.org/10.35814/relevan.v1i1.1814.

Murdiyati, D. M., & Rizkita, C. (2025). Pengaruh Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan Dan Financial Technology Terhadap Keputusan Investasi Nasabah Bank Mandiri Cabang Jakarta Kebon Jeruk Perjuangan. CITIZEN: Jurnal Ilmiah Multidisiplin Indosia, 5(1), 1–9. https://doi.org/10.53866/jimi.v5i1.655.

Octaviani, S., & Handri. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan. Bandung Conference Series: Business and Management, 2(1), 703–711. https://doi.org/10.29313/bcsbm.v2i1.2388.

OJK. (2022). Survei Nasional Literasi Keuangan & Inklusi Keuangan (SNLIK) 2022. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.

Omar Bestari, M. F., & Chasanah, N. (2023). Dampak Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan, Dan Intermediasi Teknologi Finansial Terhadap Keputusan Investasi. COMSERVA : Jurnal Penelitian Dan Pengabdian Masyarakat, 3(06), 2308–2316. https://doi.org/10.59141/comserva.v3i06.996.

Paendong, B. S., & Rita, M. R. (2024). Dampak Perilaku Konsumtif Dan Inklusi Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Generasi Sandwich: Peran Moderasi Literasi Keuangan. SEGMEN Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 20(1), 71–97. https://doi.org/10.37729/segmen.v20i1.4131.

Panjaitan, N. F. H., & Listiadi, A. (2021). Literasi Keuangan Dan Pendapatan Pada Keputusan Investasi Dengan Perilaku Keuangan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 11(1), 142–155. https://doi.org/10.23887/jiah.v11i1.32793.

Parawangsa, A. A. I. D., Kusumawati, N. P. A., & Muliati, N. ketut. (2024). Pengaruh Financial Technology Berbasis Qris Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Umkm Sektor Perdagangan Di Kabupaten Karangasem. Hita Akuntansi Dan Keuangan Universitas Hindu Indonesia. https://doi.org/10.32795/hak.v5i1.4548.

Pebriyanti, E., Ratnasari, E., & Parlina, N. D. (2024). Determinants Of Investment Decisions : The Mediating Role Of Financial Technology. 23(1), 107–117. https://doi.org/10.24123/jmb.v23i1.760.

Pellu, A. (2024). Peningkatan Akses Keuangan: Mendorong Pertumbuhan Ekonomi Inklusif. Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah Volume, 02(April), 2963–7465. https://doi.org/10.32806/ffyp8n53.

Perayunda, I. G. A. D., & Mahyuni, L. P. (2022). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Investasi Cryptocurrency Pada Kaum Milenial. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 6(3), 351–372. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2022.v6.i3.5224.

Putri, R. S. R., Wirianingtyas, D. P., & Pramitasari, T. D. (2022). Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Dengan Literasi Keuangan Sebagai Variabel Intervening Pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Abdurachman Saleh Situbondo. Jurnal Mahasiswa Entrepreneur (JME), 1(5), 1125–1135. https://doi.org/10.36841/jme.v1i6.2164.

Ramashar, W., Sandri, S. H., & Hidayat, R. (2022). Faktor Psikologi Dan Keputusan Investasi Mahasiswa Di Pasar Modal. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 10(1), 93–102. https://doi.org/10.17509/jrak.v10i1.36709.

Rijaldi, G., & Dasman, S. (2024). Pengaruh Financial Technology , Literasi Keuangan , Dan Persepsi Risiko Terhadap Pengambilan Keputusan Investasi Dengan Usia Sebagai Variabel Moderating (Studi Kasus Pada Individu Usia 19-70 Tahun). 4, 4639–4652. https://doi.org/10.31004/innovative.v4i6.17050.

Rijanto, B. P., & Utami, N. (2024). Financial Technology, Social Media Influencers, And Experience Of Cryptocurrency Investment Decisions : Financial Literacy ’ S Role. Jurnal Manajemen Maranatha, 23, 201–216. https://doi.org/10.28932/jmm.v23i2.8717.

Safira, Y. A., Efni, Y., & Fitri, F. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Pada Masyarakat Pekanbaru (Studi Pada Investor Saham Syariah Di Pekanbaru). Bahtera Inovasi, 3(2), 194–206. https://doi.org/10.31629/bi.v3i2.3335.

Salwa, N., Rahma, T. I. F., & Nasution, J. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Mahasiswa UINSU. JURNAL MANAJEMEN AKUNTANSI (JUMSI), 2, 762–773. https://doi.org/10.36987/jumsi.v2i2.3195.

Sari, A. N., & Kautsar, A. (2020). Analisis Pengaruh Literasi Keuangan, Financial Technology, Dan Demografi Terhadap Inklusi Keuangan Pada Masyarakat Di Kota Surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(4), 1233. https://doi.org/10.26740/jim.v8n4.p1233-1246.

Sarstedt, M., Ringle, C. M., & Hair, J. F. (2020). Partial Least Squares Structural Equation Modeling. In Handbook of Market Research (Issue July). https://doi.org/10.1007/978-3-319-05542-8.

Sawitri, L., Suherman, A., & Sudarma, A. (2024). The Influence Of Financial Literacy And Financial Inclusion On Investment Decisions In Generation Z In West Java. PRIMANOMICS : JURNAL EKONOMI DAN BISNIS, 22. https://doi.org/10.31253/pe.v22i3.3207.

Sawitri, N. P. Y. R., & Sudiyani, N. N. (2023). Analisis Minat Investasi Saham Pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Binsis Universitas Ngurah Rai. Warmadewa Management and Business Journal (WMBJ) 5 (2), 96–115. https://doi.org/10.22225/wmbj.5.2.2023.96-115.

Sawitri, N. P. Y. R., Sudiyani, N. N., & Putri, I. G. A. P. T. (2023). Peningkatan Keputusan Investasi Saham Melalui Pendapatan Dan Literasi Keuangan. Jurnal Ekonomi, 28(2), 216–233. https://doi.org/10.24912/je.v28i2.1435.

Shefrin, H. (2000). Beyond Greed and Fear: Understanding Behavioral Finance and the Psychology of Investing. Boston: Harvard Business School Press.

Sujarweni, V. W. (2019). Manajemen Keuangan (Teori, Aplikasi, Dan Hasil Penelitia). PUSTAKA BARU PRESS.

Supeni, R. E., Sari, M. I., & Rozzaid, Y. (2023). Determinan Keputusan Investasi Generasi Z. Jurnal Proaksi, 10(2), 198–214. https://doi.org/10.32534/jpk.v10i2.4043.

Suwaji, S., & Agustedi, A. (2024). The Influence Of Financial Literacy And Financial Inclusion On Investment Decisions And Business Performance. International Conference of Business and Social Sciences, 3(1), 368–379. https://doi.org/10.24034/icobuss.v3i1.381.

Tazkia, A., & Wijayanti, R. (2022). Pengaruh Influencer Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Minat Investasi Generasi Milenial Di Pasar Modal. Jurnal Manajemen Risiko Dan Keuangan, 1(2), 112–127. https://doi.org/10.21776/jmrk.2022.01.2.05.

Tok, M., & Heng, Y. (2022). Fintech, Financial Inclusion, And Inequality: Does Digital Finance Close Or Widen The Access Gap? International Journal of Finance & Economics, 27(3), 3205–3220. https://doi.org/10.1002/ijfe.2501.

Widjanarko, W., Hadita, H., Saputra, F., & Cahyanto, Y. A. D. (2023). Determinasi Kemudahan Akses Informasi Bagi Keputusan Investasi Gen Z. Digital Bisnis: Jurnal Publikasi Ilmu Manajemen Dan E-Commerce, 2(4), 248–264. https://doi.org/10.30640/digital.v2i4.1789.

Widyastuti, K. G., & Murtanto. (2024). Pengaruh Literasi Keuangan, Persepsi Risiko, Overconfidence Bias, Loss Aversion Bias, Dan Herding Bias Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Ekonomi Trisakti, 4(1), 309–318. https://doi.org/10.25105/jet.v4i1.18677.

Wiyono, G. (2020). Merancang Penelitian Bisnis Dengan Alat Analisis SPSS 25 & SmartPLS 3.2. 8.

Yuliyanti, P., & Pramesti, D. A. (2021). Tercapainya Inklusi Keuangan Mampukah Dengan Literasi Keuangan Dan Financial Technology. Kajian Bisnis Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Widya Wiwaha, 29(2), 57–70. https://doi.org/10.32477/jkb.v29i2.292.

Yundari, T., & Artati, D. (2021). Analisis Pengaruh Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan Dan Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Ilmiah Manajemen Keuangan, 8(3), 319–332 https://doi.org/10.37641/jiakes.v8i3.384